Black Beauty este un armăsar care, ca mânz, în Anglia c. 1856, se naște în fața unui băiat pe nume Joe, căruia îi este dăruit de tatăl său. El este luat de un scutier brutal, care preia ferma familiei lui Joe atunci când banca execută creditul. După ce scutierul este ucis, el este achiziționat de călătorii irlandezi. După o cursă de cai și o bătaie cu pumnii pentru a stabili conducerea, Black Beauty fuge, dar este capturat de un negustor de cai care îl vinde apoi unui circ spaniol.

La circ, învață multe trucuri înainte de a fi dat lui Sir William, un militar britanic arogant, iar apoi este predat fiicei lui Sir William, Anne. Logodnicul lui Anne este locotenentul Gervaise Caldicott, un ofițer de husari jumătate francez jumătate englez, pe care Sir William îl acuză că este un laș și că nu merită mâna fiicei sale. Când Gervaise se oferă voluntar pentru serviciul militar activ peste hotare pentru a-și dovedi curajul, logodnica sa îi oferă ca armăsar pe Frumoasa Neagră.

Frumoasa Neagră călătorește apoi la frontiera de nord-vest (scenele au fost filmate în Spania), unde Gervaise este ucis într-o bătălie (una bazată probabil pe prezența rusă în India și Afganistan în jurul anului 1860).

Datorită curajului său în luptă, calul este trimis înapoi în Anglia, dar este apoi vândut de camaradul de arme al lui Gervaise, acum un ofițer de armată fără bani și alcoolic. Calul este folosit pentru a transporta cărbune de un alt proprietar fără inimă, dar face pneumonie. Aflat în cea mai gravă stare de rău, este salvat de o bătrână prietenoasă care conduce o fermă pentru cai pensionați și de angajatul ei, undeva după 1870. Angajatul se dovedește a fi băiatul pe nume Joe pe care Black Beauty l-a cunoscut când era mânz, în timp ce femeia era Anna Sewell (autoarea cărții originale Black Beauty).